本文經授權轉載自：易錫
作者：陳鍵彬
從2020年開始，受全球性公共衛生事件影響，清潔家電市場呈現出暴漲趨勢，國內也湧現出一批或舊或新的清潔電器品牌。
比如，在掃地機器人領域，領頭羊有科沃斯和石頭科技，小米旗下的米家和新晉品牌追覓Dreame也擁佔有不俗的市場份額。
然而，隨着公共衛生事件日漸平息，石頭科技和科沃斯接連出現了股價暴跌的現象。
近日，隨着科沃斯上半年中報一起到來的，是其股價的每況愈下。
截至9月26日下午，已經跌至48.34元每股，距離高峯了250元，市值跌去了八成。
圖：科沃斯實時股價
圖源：東方財富網
資本市場不看好科沃斯等清潔家電品牌確實有其考慮。從產品更迭率、市場成熟度及藉助異常情況過熱增長等因素來看，眼下以掃地機器人爲主的清潔家電正在面臨一波消費降溫潮。
但是能否就此給清潔家電市場蓋棺定論？尤其站在國際市場、跨境電商市場來看，眼下的市場行情是否具有長期性？是我們需要深思和探索的問題。
中深度科技產品的尷尬窘境
2023年上半年，科沃斯營收71.44億元，同比增長4.72%，增速大幅放緩。
與此同時，淨利潤5.84億元，同比下降33.4%，呈現負增長。
圖：科沃斯2023上半年營收淨利潤情況
這是科沃斯此輪股價下跌的主要原因。據科沃斯的解釋，營收增速放緩，增收不增利主要由大市場環境決定。國內掃地機器人市場需求下跌，存量競爭的情況下同行進入價格戰，利潤被攤薄了。
相信這不僅僅是科沃斯一家遇到，從產品佈局上看，新興清潔家電產品實際上處在一個很尷尬的境地。
有一個很現實的問題，需要科沃斯等清潔家電品牌去深思——掃地機器人的迭代，能帶來多少增量？消費者會不會追新？
這個問題如果換成問消費者，答案會很現實：家裏的掃地機器人能用就用，不能用就修，實在修不好了，或許會換個品牌買——畢竟使用年限跟產品質量直接掛鉤。
一臺動輒兩三千，高端的賣到七八千近萬元的掃地機器人，有幾個人捨得勤換？
相對應，類似掃地機器人這樣的產品，使用壽命起碼按年算，3年保修是最基本的硬條件。
這就意味着類似掃地機器人這樣的清潔科技產品，通過技術革新帶來的市場競爭力，無法在短期內變現。
相較於淺海產品和深海產品而言，這種中深度產品的天花板肉眼可見的要低。
以藍牙耳機、數據線、充電寶、音頻類爲代表的淺海產品雖然護城河較淺，技術難度相對較低，更新迭代快，但正是由於其“速生速死”的特性，能夠有效地讓消費者重複消費。
本身產品價格也不高，所以消費者在更換的時候不會太過猶豫。
手機、筆記本電腦等深海產品，有極高的技術壁壘，一年換一代算是常規速度。除了少數寡頭，難有其他競爭對手。也有一批固定的擁躉在爲新品買單。手機、筆記本作爲日常常用電子設備，消費者對其追求也會相對較高，願意花錢更換。
而恰巧處於中深度的清潔類電器尷尬點就在於，其更新換代速度，高過消費者更迭產品的速度。但是技術壁壘不比深海產品，參與競爭的品牌不少，目前尚未形成“寡頭”體量的企業。
這就造成了一種現象，從價格上來看，中深度產品趕上了深海產品，但實際技術含量略顯不足。從使用頻率和需求硬度來說，又不如深海產品那樣頻繁剛需。
以致2020年-2021年火了一波之後，銷量開始下滑，增速放緩。大多數在這期間買過一個類型產品的消費者，時至今日不會再購買同一類產品。
於是，產品庫存堆積，爲了競爭市場不得不趕鴨子上架去更新迭代，去跟同行開啓價格戰。這是現下清潔類頭部品牌面臨的現狀。
以科沃斯爲例，報告期初庫存商品賬面價值約24億元，到了期末增長到27.88億元，多了3.88億元庫存商品。
圖：科沃斯2023上半年庫存情況
營收71.44億元，存貨33.69億元，庫存壓力不可謂不大。
但是如今的局面，科沃斯依舊只能不斷探索新品類，新領域，不斷創新，以期能有所突破。拳頭產品掃地機器人，逐漸雞肋化。
海外市場回暖，添可力剛百年老牌
好在，科沃斯在海外市場的深度佈局，也逐漸發揮作用，尤其是Tineco添可品牌在海外的突破，也讓科沃斯能更從容應對市場的疲軟。
2023年上半年，科沃斯旗下的兩個主品牌，科沃斯和添可，營收分別爲35.04億元和32.8億元，佔總營收比49.05%和45.91%，看似兩者份額接近，但值得留意的是兩者的同比數據：添可同比增長了11.08%，科沃斯增長了0.22%。
圖：科沃斯品牌及添可品牌營收情況
在國內市場一片“哀嚎”的情況下，科沃斯品牌的海外業務同比增長26.5%，添可海外收入同比增長24.2%。
圖：科沃斯品牌和添可品牌海外收入增長情況
圖源：科沃斯2023上半年中報
尤其是添可品牌，在洗地機這個品類上已經有成熟的市場認知度，在歐美享有廣泛的美譽。
譬如在添可的主營渠道亞馬遜上，搜索乾溼真空無線洗地機關鍵詞，首先跳出來的產品中，添可佔據了很大的比重。
搜索排名前三名的產品中，只有排名第二是美國百年吸塵器老牌Bissell必勝的產品。
圖：乾溼真空無線洗地機在亞馬遜美國站上的搜索結果
添可國際事業部亞太地區電商經理董宇博，在接受媒體採訪時也不懼於正面贏戰Bissell。
“海外洗地機並不是一個新興的品類，這個品類在國外已經相對比較成熟。但目前做洗地機的品牌實際上並不多。在這個品類上，真正的寡頭就兩家，一個是我們添可Tineco，一個是美國百年老牌必勝Bissell。”
董宇博透露，目前海外洗地機的線上消費市場，添可和必勝兩家，能夠佔據80%-90%的市場份額。而在洗地機這個細分市場上，添可的目標就是保持線上市場份額要時刻高於必勝。
圖：Bissell必勝百年前工廠及創始人圖片
Bissell必勝面對Tineco添可的追擊，也承受了巨大的壓力。
2022年3月，美國國際貿易委員會（ITC）對特定乾溼表面清潔設備（Certain Wet Dry Surface Cleaning Devices）啓動337調查，直指特定品牌在知識產權、不公平競爭等方面的問題。
業內人士消息稱，該調查的發起者爲Bissell，目標直指添可Tineco。
圖：美國ITC對特定產品發起377調查
Bissell主張涉訴品牌在美銷售的產品侵犯其專利權，請求ITC發佈有限排除令、禁制令等。
對於Bissell的控訴，添可予以正面迴應，表示公司設有知識產權部門，上新技術前，會對產品所涉技術等進行申請、維護和排查，排除一切侵權可能。
簡而言之，就是添可已經從制度上杜絕了侵權可能，Bissell的指控是“誤傷”，甚至是惡意誣告。
圖：添可對377調查的迴應
圖源：添可官網
就目前情況來看，添可的乾溼真空洗地機產品依舊在美國賣得風生水起，絲毫沒有下架的跡象。只能說，正面承壓的Bissell必勝，無法從市場競爭中獲得優勢，轉而企圖通過知識產權戰來逼退添可，策略依舊沒能生效。
迴歸到清潔市場的情況，歐美對清潔家電的使用有較長的歷史，比如上文提到的Bissell成立於1876年，擁有近150年的歷史，最早是靠吸塵器產品發家。
同樣的，掃地機器人、洗地機等新一代清潔家電產品，在歐美也擁有更爲成熟的市場。科沃斯海外市場能夠在國內一片哀嚎的情況下，實現兩位數增長，也得益於此。
反過來看，國內市場正因其不成熟，有“斷崖期”，也有更大的潛力。我們相信，在未來5-10年裏，清潔類家電依舊有較大的市場空間。
有志於該方向的賣家，請做好充足準備，儘量將目光放長遠些。
（封面圖源：圖蟲創意）
（來源：雨果網的朋友們）
